免費研報精選: “雙十一”購物節催化! 產業鏈各方再起舞 受益公司全面梳理

今日(10月21日)A股三大股指小幅高開之後,逐步走弱,並維持低位震蕩,午後三大股指延續震蕩盤整,尾盤滬指有翹尾跡象,創業板指則頹勢盡顯,滬強深弱格局明顯。從盤面上來看,行業與概念板塊跌多漲少,網紅經濟、銀行、量子科技等板塊表現突出。

興證策略王德倫指出,長期繼續看好“大創新”、“核心資產”方向,中短期看好進入補庫存的周期類核心資產。大創新的科技創新機會仍是主線。“十四五”規劃、遠景目標有望出臺,“補短板”等大創新科技成長方向,持續受到政策催化、業績改善的催化。挑選業績與估值匹配,實質性能夠看到業落地的諸多我們經濟轉型方向,與優質企業共成長。短期可以關註光伏、軍工等結構性機會。另外,資本市場改革措施不斷出臺,有望給券商帶來更多的趨勢性機會。

在當前A股熱點分散,板塊輪動加劇背景之下,隱藏瞭可能的投資機會,精選部分機構研報,我們來一起看看到底有哪些主題,可供參考。

[主題一]網紅經濟

開源證券認為,2020年“雙十一”不僅開拓“雙預售”的模式,拉長消費時間,同時直播電商在2019年“雙十一”的成功試水後,2020年有望展現“群雄逐鹿”的場面,各平臺均推出多樣化的玩法吸引消費者購物。我們判斷,淘系代運營有望從“雙預售”中受益,從而提升四季度整體業績,重點推薦壹網壹創,其他受益公司包括[麗人麗妝(605136)、股吧]、若羽臣、寶尊電商。“快抖”進軍直播電商,以黑馬姿態角力2020年“雙十一”,淘寶直播竿頭日進,創新玩法,品牌方或增加直播電商平臺的營銷支出,利好以達人為媒介的新營銷公司,且隨著抖音直播封閉外鏈,抖音電商生態的新型代運營服務商或從中受益。

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[主題二]銀行

東北證券指出,銀行具有確定性行情,上漲空間較大。核心邏輯是:

(1)經濟不斷企穩復蘇。PMI數據、新出口訂單數,全國規模以上工業企業利潤,社融等數據和指標彰顯著經濟不斷復蘇。

(2)監管層面壓制因素消解,今年壓制銀行估值的核心因素有:金融系統讓利1.5萬億,LPR利率的不斷下行,監管窗口指導銀行利潤增速。目前讓利的細節已經確定,LPR利率平穩,銀行利潤增速或維持平穩。壓制估值的因素出現積極變化,銀行將迎來估值修復和提升。

(3)復盤過去十幾年銀行行情,每年四季度,銀行往往有估值切換行情。今年四季度,從板塊輪動的視角,銀行安全邊際高,有改善空間,具有估值切換機會。

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[主題三]量子科技

華創證券指出,我國量子保密通信產業鏈包括基礎研究、設備研發、建設運維、安全應用四大環節。目前,量子保密通信理論的有效性、可行性已得到瞭廣泛驗證,我國QKD技術已取得領先優勢。現階段,我國量子通信產業現階段受高端需求牽引,量子保密通信行業已在政務、金融、電力、國防等對信息安全具有高要求的行業推出瞭一批示范性應用。未來,隨著量子保密通信標準體系的建成、有安全需求的行業用戶認知的進一步完善,量子通信技術的市場空間有望進一步打開。

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    所有的伟大,都源于一个勇敢的开始!
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